De natuur vormt de stille kracht achter meer dan de helft van de wereldeconomie¹. Toch brengen menselijke activiteiten wereldwijd ecosystemen ernstig in gevaar: inmiddels is 75% van de oppervlakte van de aarde en 66% vande zeeën en oceanen door mensen veranderd². Dat is een bedreiging voor vrijwel elke sector, van landbouw tot infrastructuur, en vormt een systemisch risico voor institutionele beleggers met langlopende verplichtingen. Alternatieve beleggingen bieden kansen om goed gespreide portefeuilles samen te stellen waarin natuurherstel en potentieel rendement hand in hand gaan. In deze Ondernemend Duurzaam laten we zien hoe dit in de praktijk kan.
De wegen naar natuurpositieve uitkomsten
Directe impact: herstel en behoud van ecosystemen
In het nieuwe impactbeleggen, maken wij onderscheid tussen directe en systemische impact. Directe impactbeleggingen richten zich op activiteiten die rechtstreeks bijdragen aan het herstel, behoud of de versterking van specifieke ecosystemen en de biodiversiteit die daar bij hoort. Deze investeringen zorgen voor tastbare, geografisch afgebakende en meetbare resultaten met een directe link tussen de belegging en ecologisch effect. Denk bijvoorbeeld aan regeneratieve landbouwgrond: een beleggingscategorie die op termijn direct bijdraagt aan de toename van organische stof in de bodem en zo het ecosysteem versterkt.
Systemisch impactbeleggingen: aanpak van onderliggende oorzaken
Systemische impactbeleggingen richten zich op het veranderen van de economische activiteiten die de grootste druk op de natuur uitoefenen. Zo worden de dieperliggende oorzaken van natuurverlies aangepakt, een waardevolle aanvulling op de initiatieven die gericht zijn op direct, tastbaar natuurpositief resultaat. Denk bijvoorbeeld aan investeringen in biologische gewasbescherming: als boeren op grotere schaal kiezen voor deze natuurlijke alternatieven voor synthetische pesticiden en kunst mest, kan dat miljoenen hectares landbouwgrond positief beïnvloeden.
Dit soort investeringen kenmerken zich door hun sterke financiële eigenschappen: ze bieden toegang tot in potentie grote markten, groeikansen en duidelijke mogelijkheden om winst te behalen. Door zich te richten op twee belangrijke thema’s, kunnen beleggers op grotere schaal natuurpositieve impact realiseren:
Klimaat & Natuur
Klimaat en natuur zijn verschillende, maar nauw met elkaar verweven uitdagingen. Veel klimaatoplossingen hebben tegelijkertijd een positieve uitwerking op de natuur, onder andere door:
-het terugdringen van vervuiling,
-het beperken van de winning van grondstoffen,
-het verminderen van milieubelastende activiteiten.
Klimaatgerichte oplossingen, zoals schone energie en het verduurzamen van industrie, leveren direct voordelen op voor de natuur en de ecosystemen. Zo kunnen investeringen in infrastructuur voor schone energie de schade aan ecosystemen voorkomen als gevolg van het winnen en verbranden van fossiele brandstoffen. Dit leidt tot minder vervuiling, minder schade aan biodiversiteit en gezondere ecosystemen. Ook het duurzamer maken van industriële processen zorgt ervoor dat fabrieken zuiniger omgaan met grondstoffen en minder vervuilend zijn.
Binnen het bredere thema klimaat en natuur richten wij ons bovendien op de transformatie van landbouw en op water en oceanen. Nieuwe landbouwtechnieken, zoals precisielandbouw en biologische gewasbescherming, verhogen de opbrengsten terwijl het gebruik van chemische middelen en land wordt beperkt. Dit ondersteunt het herstel van ecosystemen. Investeringen in water(besparingen) en oceanen kunnen het gebruik van zoet water uit kwetsbare ecosystemen terugdringen, voorkomen vervuiling van waterwegen en helpen de biodiversiteit te herstellen.
Circulaire Economie
In een circulaire economie wordt afval beperkt, krijgen producten en materialen een tweede leven via hergebruik en recylcling en krijgt de natuur ruimte om zich te herstellen. Voorbeelden zijn het gebruik van biobased materialen, verschuiving naar delen in plaats van bezitten (zoals autodelen), verbeterde retourlogistiek en geavanceerde recyclingtechnologie. Beleggingen in circulariteit kunnen de winning van nieuwe grondstoffen (een van de belangrijkste oorzaken van verlies aan biodiversiteit) en vervuiling beperken. Dit zorgt ook voor een lager energieverbruik. Ook ontstaan er economische modellen die groei mogelijk maken zonder dat natuurlijke hulpbronnen verder worden uitgeput.
Bronnen
1 World Economic Forum 2020; Nature Risk Rising
2 IPBES (2019) Global Assessment Report on Biodiversity and Ecosystem Services. Intergovernmental Science-Policy Platform on Biodiversity and Ecosystem Services
Disclaimer
Van Lanschot Kempen Investment Management (VLK Investment Management) heeft een vergunning als beheerder van diverse UCITS en AIF’s en is tevens bevoegd tot het verlenen van beleggingsdiensten. VLK Investment Management staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM).
De in dit document geuite visies kunnen op elk moment worden gewijzigd zonder voorafgaande kennisgeving. VLK Investment Management is niet verplicht de inhoud van dit document te actualiseren. Als vermogensbeheerder kan VLK Investment Management, doorgaans ten behoeve van derden, beleggingen hebben in financiële instrumenten die in dit document worden genoemd en kan zij op elk moment besluiten tot het uitvoeren van koop- of verkooptransacties in deze financiële instrumenten.
De informatie in dit document is uitsluitend bedoeld ter informatie. Dit document dient niet te worden beschouwd als een beleggingsaanbeveling en is niet bedoeld als aanbod of uitnodiging tot het kopen of verkopen van enig in dit document genoemd financieel instrument. Dit document is gebaseerd op informatie die wij betrouwbaar achten, maar wij verklaren niet dat deze juist of volledig is en u dient hier dan ook niet zonder meer op te vertrouwen. De hierin geuite visies zijn onze actuele inzichten op de datum die in dit document is vermeld. Dit document is onafhankelijk van de genoemde ondernemingen opgesteld en de daarin opgenomen opvattingen zijn uitsluitend die van VLK Investment Management.
Algemene risico’s bij beleggen in Impactstrategieën: Houd er rekening mee dat alle beleggingen onderhevig zijn aan marktfluctuaties. Beleggen in deze strategieën brengt risico’s met zich mee als gevolg van de volatiliteit van aandelen-, obligatie-, valuta- en rentemarkten, wat de prestaties negatief kan beïnvloeden. Onder uitzonderlijke marktomstandigheden kunnen de specifieke risico’s aanzienlijk toenemen. Potentiële beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat de onderliggende beleggingsfondsen vaak een meer alternatieve beleggingsstrategie volgen dan traditionele beleggingsfondsen. Sommige beleggingen, met name private (niet-beursgenoteerde) strategieën, kunnen betrekking hebben op activa die illiquide zijn, moeilijk te waarderen en/of blootstaan aan aanzienlijke markt-, krediet- en liquiditeitsrisico’s, waaronder het risico van insolventie of een verbod. In dergelijke omstandigheden is het voor een belegger beperkt mogelijk om zijn belang in de strategie te verzilveren vanwege een gebrek aan beschikbare liquide middelen.
Algemene risico’s bij beleggen in Landbouwgrondstrategieën: Houd er rekening mee dat alle beleggingen onderhevig zijn aan marktfluctuaties. Door de illiquide aard van de onderliggende beleggingen is het mogelijk dat het terugbetalen (aflossen) van de investering beperkt is en vertraging kan oplopen. Economische neergang en marktfluctuaties kunnen de rendementen aanzienlijk verminderen en invloed hebben op huuropbrengsten, vastgoedwaarden en dividenduitkeringen. Milieu-, sociale en governance-incidenten kunnen een negatieve invloed hebben op de waarde van beleggingen en het algehele portefeuillerisico. Landbouwgrond kent een laag leegstandsrisico, maar de vermogensallocatie en beleggingsselectie kunnen het rendement beïnvloeden. Landbouwgrond is geen liquide beleggingscategorie en externe factoren kunnen ook de liquiditeit van individuele landbouwbedrijven beïnvloeden. Wanbetaling door huurders kan het rendement en het werkkapitaal beïnvloeden. Wisselkoersen kunnen de waarde van de activa binnen de strategie beïnvloeden. Overheidsgerelateerde risico’s, waaronder belastingheffing en wetgeving, kunnen gevolgen hebben voor de financiële prestaties en het rendement op beleggingen. Onjuiste waardering van activa kan het rendement van de strategie negatief beïnvloeden.
De waarde van uw belegging kan fluctueren; behaalde resultaten in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Neem geen onnodige risico’s. Voordat u belegt, is het belangrijk dat u zich bewust bent van en geïnformeerd bent over de kenmerken en risico’s van beleggen. Deze informatie vindt u in de beschikbare documenten van de strategie en/of in de overeenkomsten die deel uitmaken van de door u gekozen dienst.
De strategieën houden momenteel of hebben eerder aandelen aangehouden in de genoemde ondernemingen. Dit document is onafhankelijk van deze ondernemingen opgesteld en de daarin opgenomen opvattingen zijn uitsluitend die van VLK Investment Management.
