Dit artikel wordt u aangeboden door La Financière de l'Echiquier.

LFDE: Drie vragen over … Echiquier QME

LFDE: Drie vragen over … Echiquier QME

Wat is de strategie van Echiquier QME, dat eind 2015 werd gelanceerd?

Echiquier QME is een systematisch fonds dat via twee complementaire strategieën is blootgesteld aan een groot aantal beursgenoteerde en liquide termijncontracten op verschillende vermogenscategorieën. Een momentumstrategie, die erop gericht is de tendensen op middellange/lange termijn in alle vermogenscategorieën te benutten. De tweede reeks strategieën, zogeheten satellietstrategieën, kunnen andere potentiële bronnen van rendement aanboren, zoals bijvoorbeeld een terugkeer naar het gemiddelde.

De strategie beoogt maximale diversificatie (markten, strategieën, geografische regio's en tijdshorizons) en heeft een gemiddeld jaarlijks volatiliteitsbudget van maximaal 10%.

De strategie van het fonds is in juni 2022 bijgesteld. Welke veranderingen zijn er doorgevoerd?

Voorheen was het fonds alleen blootgesteld aan financiële activa. Sinds 1 juni telt het fonds ook grondstoffen onder zijn onderliggende activa. Het resultaat is een portefeuille die is gediversifieerd over een honderdtal beursgenoteerde termijncontracten, onderverdeeld in zes categorieën: aandelenindexen, staatsobligaties, valuta's, energie, metalen en landbouwproducten. De portefeuille van onderliggende effecten bestaat voor zo'n 40% uit grondstoffutures.

De blootstelling aan die verschillende vermogenscategorieën wordt behaald via een total return swap (TRS) die is afgesloten met Société Générale. Die TRS heeft een onderliggende index die is gebaseerd op futurescontracten op de vermogenscategorieën waaraan het compartiment een blootstelling wenst.

Echiquier QME heeft sinds het begin van het jaar een positief rendement behaald in een moeilijk klimaat: waarom is het nuttig om in zo'n strategie te beleggen?

Tijdens eerdere crisissen hebben de CTA-strategieën over het algemeen goed gepresteerd, omdat ze niet gecorreleerd zijn met traditionele strategieën.

Sinds het begin van het jaar speelt Echiquier QME zijn rol op de markten door short te gaan op aandelenindexen en long op de obligatierente. Ook de grondstoffen hebben stijgingen gekend, waar het fonds sinds juni een blootstelling aan kan krijgen.

Door grondstoffen toe te voegen aan het fonds wordt de portefeuille gediversifieerd en kan het de effecten benutten van zowel de huidige inflatie als de prijsdalingen van de toekomst. Bovendien zijn de grondstofmarkten markten die historisch gezien sterke tendensen vertonen, die het fonds met zijn eigen modellen zowel op- als neerwaarts zal trachten te benutten.

Het huidige klimaat van normalisering van het monetaire beleid is ook gunstig voor CTA's, wat sterkere directionele bewegingen mogelijk maakt, met bredere en uitgesprokener tendensen in alle vermogenscategorieën.

Doordat het fonds zich kan aanpassen, vervult het in het huidige klimaat zijn decorrelerende rol ten volle. Wij blijven ervan overtuigd dat een allocatie aan die strategie bijzonder doeltreffend is om een portefeuille te diversifiëren.

Het fonds is voornamelijk blootgesteld aan het risico van kapitaalverlies, het risico gekoppeld aan het kwantitatieve model, het risico gekoppeld aan de impact van derivaten en het grondstoffenrisico. Voor meer informatie over de kenmerken, risico's en kosten van dit fonds verzoeken wij u de wettelijk verplichte documentatie te lezen (prospectus in het Engels en het Frans en de EBI in de officiële talen van uw land) die beschikbaar is op onze website www.lfde.com. De informatie in deze commerciële communicatie vormt geen beleggingsadvies, beleggingsvoorstel of aansporing om op de financiële markten actief te zijn. De informatie is afkomstig van de beste bronnen die in ons bezit zijn. Noot voor beleggers: de belegging vindt plaats in de aandelen of deelbewijzen van de ICB en niet in de onderliggende effecten (aandelen, schuldbewijzen, derivaten, ICB's) die de portefeuille van de ICB vormen. De beheermaatschappij kan bovendien besluiten om de verkoopregelingen van haar instellingen voor collectieve belegging te beëindigen overeenkomstig artikel 93 bis van Richtlijn 2009/65/EG en artikel 32 bis van Richtlijn 2011/61/EU. Tot slot worden beleggers of potentiële beleggers geïnformeerd dat zij een samenvatting van hun rechten kunnen krijgen en ook klacht indienen volgens de procedure die de beheermaatschappij heeft bepaald. Deze informatie is beschikbaar in de officiële taal van het land of in het Engels op de pagina ‘Informatie over regelgeving’ van de website van de beheermaatschappij www.lfde.com.

Lees meer over La Financière de l'Echiquier, klik hier.