Par Henning Padberg et Thomas Sørensen, gestionnaires de portefeuille de la stratégie Global Climate and Environment de Nordea Asset Management
La popularité de la thématique sur le climat et l’environnement s'est rapidement développée ces dernières années, les investisseurs reconnaissant de plus en plus les multiples facteurs qui soutiennent cette mégatendance à long terme.
Malgré cela, certains investisseurs demeurent convaincus que les solutions en matière de climat et d’environnement débutent et se terminent essentiellement dans le secteur des énergies alternatives. Cependant, cette description étroite sous-estime considérablement les opportunités existantes.
Avant la crise financière de la dernière décennie, le climat et l'environnement étaient des enjeux principalement déterminés par la politique, dans des domaines tels que les subventions et la réglementation. Aujourd'hui, tout est question d'économie. Investir dans des solutions climatiques est une décision rationnelle pour les particuliers et les entreprises. De plus, l’impact du climat et de l’environnement comme moteur des flux de trésorerie des entreprises est souvent méconnu et sous-estimé par la plupart des acteurs du marché.
Bien que nous recherchions des innovateurs dans le secteur des énergies alternatives, la majorité de notre stratégie cible les optimiseurs visant l’utilisation rationnelle des ressources, ainsi que les adaptateurs axés sur la protection de l’environnement. Nous décrivons ci-dessous trois zones sous les radars de l’espace climatique et environnemental susceptibles de prospérer à mesure que les investisseurs accèdent à cette mégatendance essentielle.
Une agriculture intelligente à un point d'inflexion
Si la société veut s’assurer que les ressources de notre planète ne soient pas épuisées et puissent durer pour les générations futures, le secteur de l’agriculture qui nécessite beaucoup de ressources doit être optimisé. Alors que l'innovation et la révolution technologique ont généré des avancées majeures dans presque toutes les industries mondiales, l'agriculture reste de loin le secteur le moins numérisé. Toutefois, nous pensons maintenant avoir atteint un point d'inflexion dans le domaine de « l'agriculture intelligente ».
Les solutions d’amélioration de la productivité dans l'agriculture contribuent à une meilleure utilisation des ressources et à la réduction de l'empreinte écologique, tout en améliorant la compétitivité des agriculteurs. La révolution de l'agriculture intelligente s'est accentuée ces dernières années en raison de la réduction du coût de la technologie, qui est maintenant déployée dans un vaste domaine d'applications.
Par exemple, nous assistons à des solutions innovantes dans les équipements de précision et d’automatisation, avec l’utilisation de la robotique et de capteurs permettant un meilleur rendement des ressources dans des domaines tels que les engrais et l’eau. Il existe également des logiciels permettant à « l’agriculture connectée » d’améliorer l’utilisation des actifs et de réduire l’inefficacité. En outre, des technologies innovantes telles que le Big Data, l'intelligence artificielle et les drones alimentent la prochaine étape de la révolution verte actuelle.
La plupart des progrès dont nous sommes témoins proviennent du monde des entreprises, de nombreux grands groupes agricoles mondiaux offrant déjà des solutions à valeur ajoutée à des problèmes réels. Bien qu’actuellement, l'agriculture intelligente ne soit qu'un domaine d'investissement embryonnaire, nous pouvons observer un potentiel énorme des sociétés telles qu'AGCO et Trimble.
L’essor de la construction intelligente
Les bâtiments sont responsables d'une part considérable des émissions mondiales de carbone d'origine humaine. La situation devrait s’aggraver avec l'augmentation de la population urbaine, en particulier dans les pays émergents. Il est désormais prioritaire de s’assurer que les bâtiments où nous vivons et travaillons chaque jour soient plus durables et moins nuisibles pour la planète. Cela engendre de nombreuses opportunités pour les entreprises qui opèrent dans le secteur de la construction intelligente.
Les solutions vont de l'optimisation des processus de conception et de construction aux matériaux d'isolation à haut rendement énergétique, aux systèmes de récupération de chaleur, à l'automatisation de l'éclairage et aux logiciels de gestion intelligente de l'énergie. Toutes ces solutions contribuent positivement à la société en réduisant les coûts d’exploitation et l’empreinte environnementale des bâtiments.
Nous avons identifié plusieurs cas d’investissement intéressants actuellement sous-évalués par le marché. Autodesk est l’une des entreprises les mieux placées pour en tirer profit, grâce à son logiciel de modélisation des données du bâtiment, qui améliore l’efficacité sur toute la chaîne de valeur de la construction.
Croissance saine du consumérisme vert
La transition des produits pétroliers / synthétiques vers les produits naturels / biosourcés, entraînée par une sensibilisation accrue à l'environnement et le désir des consommateurs d'avoir un impact positif sur l'environnement, est en marche. La demande de produits écologiques augmente fortement et les produits naturels et biologiques gagnent des parts de marché dans de nombreux pays du monde.
Afin de répondre à la tendance croissante du « consumérisme vert », nous avons investi dans des entreprises d’ingrédients naturels et d’emballage durable. Ces fournisseurs de solutions sont les principaux catalyseurs de la tendance et nous croyons que ces entreprises bénéficieront d’une croissance saine.
La société irlandaise Kerry Group est spécialisée dans la fourniture d'ingrédients naturels destinés à remplacer les additifs artificiels. Les entreprises d’alimentation de marque veulent répondre au désir des consommateurs en matière d’alimentation respectant l’écologie, saine et pratique. Cela signifie qu’ils devront « nettoyer » les étiquettes des aliments, car les gens veulent savoir ce qu’ils mangent. L'innovation est susceptible d'augmenter, pourtant peu d'entreprises sont capables de fournir des ingrédients naturels qui ne modifient ni le goût ni la sensation d'un produit. Les vastes connaissances de Kerry lui permettent de proposer à ses clients les solutions dont ils ont besoin.
