Par Eric Pedersen, Directeur des Investissements esponsables à Nordea Asset Management
Le transport maritime est l'épine dorsale du commerce international et fait partie intégrante de la chaîne d'approvisionnement mondiale – transportant les matières premières vers les raffineries, les produits raffinés vers les usines et les produits manufacturés vers les consommateurs. Dans les faits, le transport maritime représente environ 80 à 90 % de l'activité commerciale mondiale, sa capacité de transport de marchandises ayant doublé depuis 2005.
Pour ceux qui ne sont pas pleinement conscients de l'importance de ce mode de commerce économique, la crise actuelle de la chaîne d'approvisionnement mondiale doit être une révélation. En raison de la montée du variant Covid-19 Delta, un certain nombre des ports d'expédition majeurs en Chine ont été contraints de fermer ces derniers mois, tandis que l'explosion des cas dans des endroits comme le Vietnam et la Malaisie ont diminué la capacité de production et épuisé le personnel dans des ports de conteneurs. En outre, personne ne pourrait oublier le blocage de six jours du canal de Suez plus tôt cette année, après l'échouement du navire-conteneur. En raison de ces goulets d'étranglement, des milliers de conteneurs de marchandises ont été laissés en sommeil pendant des jours et des semaines dans les principaux ports, exacerbant les pénuries que l'on observe actuellement sur les étagères des consommateurs et dans les stocks d'usines.
Bien que l'espace maritime, souvent ignoré, ait récemment fait la une des journaux, il est depuis longtemps un secteur queles investisseurs ESG observent attentivement. Le transport maritime est régi par de nombreuses règles et réglementations – dans des domaines tels que la sécurité de la vie en mer et la protection du milieu marin, ainsi que l'assurance de conditions de travail et de vie décentes pour les marins. Dans notre analyse ESG des entreprises du secteur maritime, nous évaluons une variété de risques, tels que les émissions de gaz à effet de serre et autres impacts environnementaux, la santé et la sécurité des employés, la gestion des accidents et de la sécurité et la gouvernance d'entreprise.
Les entreprises qui adoptent le changement
Même si le transport maritime est l’un des modes de transport de marchandises les moins polluants – par rapport au camionnage ou à l’aviation, par exemple – il reste l’un des plus grands émetteurs de carbone au monde, avec plus d’un milliard de tonnes d’émissions de gaz à effet de serre chaque année, similaire aux émissions totales de carbone de l'Allemagne. Si rien n'est fait, ces émissions pourraient doubler d'ici 2050.
Cependant, contrairement à d'autres modes de transport, le transport maritime long-courrier est confronté à un chemin difficile vers l'électrification, en raison des grandes quantités d'énergie nécessaires sur des périodes prolongées. Cependant, certains progrès ont été réalisés en vue de réduire les émissions grâce aux progrès réalisés dans les domaines de l'hydrogène et de l'ammoniac verts. Par exemple, la société chimique norvégienne Yara International est un leader dans le domaine de l'ammoniac vert, tandis que Aker Carbon Capture et Aker Clean Hydrogen sont entrain de devenir des acteurs clés dans ces secteurs niches. Bien que les innovations dans de tels domaines soient d’une importance vitale pour l’industrie du transport maritime dans les décennies à venir, l’application généralisée de ces technologies prendra plusieurs années encore afin d'aboutir.
Cela étant, les acteurs de l'industrie rivalisent d'innovation. L'armateur de navires Klaveness Combination Carriers est leader en termes d'amélioration des émissions actuelles dans l'industrie du transport maritime. En concevant des navires capables de fonctionner à la fois comme navires de vrac et navires-citernes, Klaveness élimine pratiquement tout repositionnement de ses navires entre les trajets. Pour les pétroliers, cela équivaudrait généralement à environ 50 % de la distance totale parcourue. Bien que ces navires de pointe soient plus coûteux à construire que les navires de vrac et les navires-citernes conventionnels, les émissions par tonne de fret déplacé et le rendement du capital au fil du temps sont supérieurs en raison que du fret est transporté dans les deux sens du trajet.
L'entreprise danoise Maersk, le plus grand opérateur de navires et de porte-conteneurs au monde, a également montré sa volonté d'accélérer la décarbonisation de sa flotte, en commandant récemment un grand nombre de navires capables de fonctionner avec du méthanol neutre en carbone. Maersk considère également l’ammoniac vert comme un combustible important pour l’avenir, et a soutenu le projet de construction de la plus grande installation européenne d’ammoniac vert sur la côte ouest du Danemark .
En plus des développements positifs en matière de carburant et de navires plus propres, nous constatons également une amélioration de l'efficacité énergétique à bord et de l'efficacité des ressources. Chez Nordea, nous avons investit dans Alfa Laval, qui fabrique du matériel essentiel à l’exploitation de la salle des machines d’un navire. La société suédoise voit des opportunités considérables dans les solutions durables dans les domaines du traitement de l'eau, de l'efficacité énergétique, des réductions d'émissions et d'une réduction plus large de la pollution.
Engagement et collaboration
Il existe de nombreux éléments ESG qu’un gestionnaire d’actifs doit prendre en compte dans l’espace maritime – dans des domaines tels que le recyclage des navires, les droits des équipages et des employés de chantier, la sécurité des cargaisons et les préoccupations environnementales évidentes. Au cours notre engagement ESG auprès de Klaveness, nous avons été satisfaits de son engagement et de ses progrès en termes de durabilité depuis son introduction en bourse il y a plus de deux ans.
Cependant, dans un secteur international comme celui-ci, il est important de chercher le changement au-delà de l'engagement individuel des entreprises. La collaboration au sein de l'industrie est cruciale, comme en témoigne l'initiative Responsible Ship Recycling Standards entreprise par un groupe d'institutions financières. Ses principes visent à minimiser les dangers associés au démantèlement des navires, y compris les conditions de travail des ouvriers et les impacts environnementaux. Les Principes Poseidon sont une autre initiative mondiale, qui fournit un cadre pour intégrer les considérations climatiques dans les décisions de prêt des institutions opérant dans l'espace maritime.
Bien qu'il faudra probablement encore des années avant que le transport maritime ne soit soumis à une révolution "développement durable" semblable à celle du secteur de l'automobile, il existe encore de nombreux chemins que les investisseurs ESG peuvent tracer pour promouvoir les progrès environnementaux et sociétaux dans cette industrie mondiale cruciale.
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