Les fonds négociés en bourse (ETF) garantis par des obligations de prêt garanties (« collateralised loan obligations ») dans le cadre de la gestion UCITS (ETF UCITS) ont ouvert l'accès à un marché qui n'était autrefois accessible que dans le cadre de mandats spécialisés. Nous examinons ici qui alloue aux ETF CLO et leurs motivations.
Les ETF CLO UCITS permettent d'accéder aux avantages structurels des CLO - diversification, revenus à taux variable et rehaussement robuste du crédit - par le biais d'un produit réglementé, transparent et liquide. Dans un environnement où les normes de gouvernance, les considérations de liquidité et la discipline en matière de coûts importent plus que jamais, les ETF UCITS CLO offrent une solution qui s'aligne sur les besoins institutionnels en matière de surveillance et de mise en œuvre.
Pour les investisseurs ayant un objectif de revenus, de besoins de liquidité ou de résilience des portefeuilles, la question n’est plus de savoir « qu’est-ce qu’un ETF CLO ? » mais « qui les utilise et pourquoi ? ». En cartographiant les motivations des différents groupes d'investisseurs, nous visons à fournir une idée claire de la manière dont ces stratégies sont utilisées dans la pratique, et à aider les clients institutionnels à évaluer leur propre approche par rapport à leurs pairs et à comprendre les rôles que peuvent jouer les ETF CLO.
